Les risques d'un emprunt obligataire sur CredoFunding
- Risque de perte totale ou partielle du capital investi
- Risque d’illiquidité des titres détenus.
A noter également que le retour sur investissement dépend de la réussite des projets financés, c’est-à-dire qu’il existe toujours un risque que le projet pour lequel le porteur de projet demande un financement n’aboutisse pas aux résultats escomptés, et qu'il se retrouve alors en difficulté.
Risque de défaut
Le remboursement de l’obligation ou du prêt dépend de la capacité de l’émetteur à faire face à ses engagements. Le risque de défaut est le risque lié à la solvabilité de l’entité qui a émis les titres ou le prêt. Dans le cas d’une défaillance de l’émetteur ou de l’emprunteur, l’investisseur ou le prêteur peut perdre une partie voire la totalité du capital investi. Ce risque peut prendre différentes proportions, en fonction de la situation de l’entreprise. Dans les cas les plus simples il peut s’agir d’une simple erreur d’alimentation du compte sur lequel CredoFunding prélève les sommes dues à chaque échéance, ce qui se régularise en quelques jours. Dans les cas les plus graves, l’émetteur ou l’emprunteur peut éprouver des difficultés financières importantes, et se retrouver dans l’incapacité d’honorer tout ou partie de ses dettes.
Il est essentiel de considérer le risque associé aux produits financiers proposés en financement participatif, et notamment le couple risque/rendement. Il vous appartient de sélectionner un ou des acteur(s) sérieux effectuant les diligences requises pour ce type de produits, vous communiquant les informations sur l'émetteur ou l’emprunteur, et qui a prévu les moyens nécessaires et suffisants pour représenter et défendre vos intérêts auprès de l'émetteur ou l’emprunteur en cas de défaut de paiement et/ou de défaillance.
Conséquences : vous pouvez, en cas de défaut de paiement et/ou de défaillance de l'émetteur ou de l’emprunteur, obtenir un rendement moins élevé qu’escompté, voire perdre tout ou partie de votre investissement. A noter que l’impact potentiel du risque de défaut est plus élevé dans le cas de financements in-fine, le capital de l’emprunt étant remboursé à l'échéance.
Risque de liquidité (risque en cours de vie)
L’investisseur qui souhaite revendre son obligation avant l’échéance peut rencontrer des difficultés à trouver un acquéreur. En effet, le marché obligataire étant un marché relativement peu liquide (moins d’échanges que sur le marché actions), vous n’êtes pas assuré de pouvoir revendre vos titres dans des conditions favorables.
Les structures financées via le financement participatif, sont des sociétés ou des associations. Il n’existe pas à ce jour de marché secondaire structuré permettant d'assurer la liquidité de ses titres, c'est-à-dire de les revendre à un tiers ; les investissements réalisés via le financement participatif présentent à ce titre un risque élevé d’illiquidité.
Concrètement cela signifie que si vous souhaitez céder une créance (emprunt obligataire) d'une société non cotée, c’est-à-dire les revendre à un tiers en échange d’une contrepartie financière, vous n’avez pas à ce jour de marché secondaire qui vous permette de le faire aisément, et dans un cadre règlementaire adéquat. La seule option à ce jour est de notifier à la plateforme votre souhait de céder vos titres de gré à gré, ou à un tiers de votre connaissance.
Conséquences : en cas de difficultés financières personnelles, vous ne pourrez pas assurer aisément la liquidité de vos investissements.
Risques opérationnels
Chaque société ou association financée présente des risques spécifiques, propres à son marché, à son activité, à son business model, à sa gestion, à son management, etc. Afin de mieux appréhender ces risques opérationnels, nous vous invitons à prendre connaissance de l’analyse réalisée pour chacune sur CredoFunding.
Une attention particulière doit être portée à la Fiche D’information Clé de l’Investissement complétée selon le format défini par l’Autorité des Marchés Financiers.
Conséquences: les risques opérationnels propres à chaque émetteur financé, s’ils se matérialisent, peuvent entraîner des difficultés pour la société ou l'association. Dans les cas les plus graves, ces difficultés peuvent conduire à la perte partielle ou totale du capital investi.
Points de vigilance
- N’investissez pas l’épargne dont vous avez besoin à court terme. Il est important que l’échéance de l’obligation soit en adéquation avec vos objectifs d’investissement (durée et finalité).
- En règle générale, plus le taux d’intérêt proposé à l’émission de l’obligation est élevé, plus le risque est important.
CredoFunding ne garantit pas vos investissements et vos prêts.
Nous vous recommandons :
- la diversification des investissements et l'investissement d'une partie non significative de votre épargne.
- l'investissement de sommes qui ne sont pas nécessaires à court terme.
- la lecture des documentations avant d'investir.
- de vous informer sur les titres, les marchés, voire consulter des professionnels.
- de vous informer sur la fiscalité et consulter votre conseiller fiscal habituel.
